به گزارش بازار، شرکت مایکرواستراتژی (MicroStrategy) به رهبری مایکل سیلور (Michael Saylor)، در گزارش مالی جدید خود اعلام کرد که دارایی‌های دیجیتال این شرکت حتی با وجود ضررهای کاغذی اخیر، همچنان در وضعیت امنی قرار دارند. طبق بیانیه این شرکت، قیمت بیت کوین باید به سطح ۸,۰۰۰ دلار سقوط کند تا ارزش ذخایر آن از میزان بدهی خالص شرکت کمتر شود. این در حالی است که با نوسانات اخیر، ارزش دارایی‌های بیت کوین این شرکت به حدود ۴۵.۴ میلیارد دلار کاهش یافته است.

مایکرواستراتژی تا ابتدای فوریه ۲۰۲۶، مالک ۷۱۳,۵۰۲ واحد بیت کوین است که با میانگین قیمت ۷۶,۰۵۲ دلار خریداری شده‌اند. با وجود اینکه قیمت فعلی بازار منجر به ثبت ضرر عملیاتی ۱۷.۴ میلیارد دلاری در سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۵ شده است، مدیران شرکت بر این باورند که ساختار سرمایه‌گذاری آن‌ها مستحکم‌تر از چرخه‌های قبلی است. این شرکت در سال ۲۰۲۵ موفق به جذب ۲۵.۳ میلیارد دلار سرمایه شد تا استراتژی خزانه داری بیت کوین خود را بیش از پیش تقویت کند.

استراتژی قلعه دیجیتال و مدیریت ریسک

اندرو کانگ (Andrew Kang)، مدیر مالی شرکت، خاطرنشان کرد که صندوق ذخیره ۲.۲۵ میلیارد دلاری آن‌ها، سود سهام و هزینه‌های بهره را برای بیش از دو سال پوشش می‌دهد. همچنین، بیت کوین‌های این شرکت آزاد هستند و به عنوان وثیقه در رهن قرار ندارند، که این امر ریسک فروش اجباری در زمان سقوط بازار را به شدت کاهش می‌دهد.

فونگ له (Phong Le)، مدیرعامل مایکرواستراتژی در گزارش مالی خود گفت: ما در سال ۲۰۲۵ میلادی ۲۵.۳ میلیارد دلار سرمایه برای پیشبرد استراتژی خزانه داری بیت کوین جذب کردیم. در سال ۲۰۲۶، تمرکز ما بر گسترش پلتفرم اعتباری دیجیتال (STRC) باقی می‌ماند تا رشد «بیت کوین به ازای هر سهم» را تقویت کنیم.

وضعیت فعلی بازار و دیدگاه تحلیل‌گران

در حال حاضر ارزش خالص دارایی‌های شرکت (mNAV) به حدود ۰.۸۵ رسیده است، به این معنی که سهام شرکت با تخفیف نسبت به ارزش بیت کوین‌های تحت مالکیت آن معامله می‌شود. اگرچه برخی تحلیل‌گران قیمت ۸,۰۰۰ دلاری را یک کف تئوریک می‌دانند، اما هشدار می‌دهند که تداوم قیمت‌ها زیر مرز ۶۰,۰۰۰ دلار می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را به چالش کشیده و هزینه‌های تامین مالی مجدد را برای این غول نرم‌افزاری افزایش دهد.